Celestia 的 TIA 大量解鎖的影響及背後的場外交易
- 原文標題:《$TIA – an OTC story》
- 作者:加密貨幣場外交易平台 STIX 創辦人 Taran Sabharwal
- 編譯:Zombit
概述 2024 年 10 月 31 日的淨新增供應
我們使用鏈上數據(透過 Celenium API)來確切判斷解鎖動態可能將如何塑造 TIA 在 11 月的價格走勢。上表顯示了結果,我們總結出解鎖後總計有 9230 萬顆 $TIA 將進入流通,這將成為整體現貨拋售壓力的上限。
$TIA 有 21 天的解質押期,而那些希望在 10 月 31 日解鎖交易 TIA 的人已經解除質押了,未質押代幣、21 天解質押佇列中的代幣以及約 2410 萬顆未計入代幣的總和等於 9230 萬顆 TIA。
這相當於約 4.6 億美元的最大拋售壓力。同樣有趣的是,這佔總懸崖解鎖量的不到 50%,這意味著拋售壓力只有人們預期的一半。
另一個有趣的數據是,流通供應的(實際)增加與目前流通供應的比率 = 41.8%。
第一波解鎖的大量代幣被賣給了 OTC(場外交易)買家,這些買家在永續合約上進行對沖,導致過去幾個月未平倉量激增。我們預計這些大量空頭會繼續平倉,部分抵消現貨拋售壓力。這種資金重置對於現貨買家來說可能是一個看漲訊號。
我們分析中的假設:OTC 輪次的買家有 1100 萬顆 TIA 懸崖解鎖,這些代幣被包含在非質押 bucket 中(這些代幣來自金庫錢包,在瀏覽器上尚未被標記)。我們共繪製了 292 個歸屬錢包,其中一些未能完全繪製出來,我們將這個缺口納入非質押 bucket 中。
STIX 上的 $TIA OTC 歷史
毫無疑問,Celestia 是本週期場外交易最活躍的資產之一,主因是在週期的早期,它在週期初期為渴望方向性交易的買家提供了一個早期的多頭機會。賣家也因為大量未實現的盈虧而受到激勵,並沒有預期到即將到來的牛市(2023 年第三季)。
在 2024 年第一季,牛市已經成熟,$TIA 上漲至 20 美元以上,此時場外交易活動極少,因為賣家不願意接受更大的折扣(超過 40%),而買家也不想出價高於 8.5 美元的上限。我們幾乎沒有看到任何活動,因為賣家「覺得」自己很富有,並希望保持風險敞口,即使有機會實現 100 到 800 倍的投資報酬。
當 $TIA 下跌至 5 美元以下時,情況發生了轉變,這也是 Celestia 基金會開始以 3 美元的價格透過 OTC 籌集一億美元的時間。買家的歸屬條件與私募投資者相同——10 月 31 日解鎖 33%(距離該輪次不到 2 個月)和 12 個月的線性解鎖。
2024 年第三季和第四季,$TIA 的場外交易活動非常活躍,賣家卸下了多種倉位。我們交易了第一波解鎖及整個解鎖的大批量代幣。就 STIX 而言,自七月以來,$TIA 的總成交額約為 6000 萬美元,這可能表明透過各種流動性管道交易的真實成交額為 8000 萬美元以上(假設 STIX 佔 OTC 市場份額的 75%)。
總結
空頭將持續平倉至解鎖,資金費率可能重置為 0 或正值。錯過 10 月 9 日解除質押期限的人也可能已在 10 月進行解質押,導致 11 月的現貨供應進一步增加(準備被拋售)。無論如何,供應衝擊都是巨大的,且是本週期中傳播最廣的解鎖事件之一,再加上抑制的場外交易折扣,可能會為該幣創造大量的市場波動。
相關文章:
《沒解鎖也能躺賺!Celestia 種子輪投資人靠質押獎勵每 3.5 天即可回本一次》
《Celestia 剛宣布完成 1 億美元融資,機構就即將解鎖了?》
(责任编辑:发现基金)
-
Airbnb让人觉得富有人性,而易于沟通。...[详细]
-
经历了2000年互联网泡沫和2008年经济危机后,2016年再次划下了泡沫和寒冬的韵脚。...[详细]
-
(1)取消新闻源,对百度来说是件好事。...[详细]
-
这个时代最优秀的年轻人,选择去做农业、教育、消费品、深科技的创业,往往需要一个强有力的理由,这个理由多半是少年时代的情怀或是对未来世界的理想主义。...[详细]
-
毕胜从一开始就坚持不采购,只代销,好处是没有库存,不占有巨量资金;坏处就是,对一个籍籍无名的小电商,不掏钱,鞋企也不愿意赊货。...[详细]
-
但从百度这样的公司出去,让毕胜感到高不成低不就,大公司他不愿意受人家的制度与文化约束,“我在百度期间,李彦宏都比较少管我。...[详细]
-
当前人工智能还停留在学术层面:投资回报率不对等 另一方面,当前人工智能的深度学习在语音和图像以及自然语言处理的应用方面虽有进展,但更适合在搜索引擎和学术、信息流内容数据推荐方面,还无法应用在许多...[详细]
-
在北京拜克洛克科技有限公司办公区,自称喜欢骑车的库克跨上一辆小黄车,赞赏ofo正在改变人们的出行理念。...[详细]
-
正如和菜头在微信公号“槽边往事”中所说: 地铁是公共交通工具,它是一个公共场所。...[详细]
-
之前UC也严厉打击了做号党,封停了一批账号,包括非法、不健康内容,标题党、文不对题、以及时效性超过3个月的旧闻都采取了最高封停的处罚。...[详细]